巴菲特重倉購入石油公司股份,我們能照樣抄作業嗎?

根據前兩天(6月27日)的申報資料,「股神」巴菲特(Warren Buffett)的波克夏公司(Berkshire Hathaway)再度加碼購入西方石油公司(Occidental Petroleum,OXY)的股票,其持股已超過16%,成為西方石油對外流通股票中,持股份額最大的股東。

波克夏除了是西方石油的最大單一股東,還持有不少能以履約價買進西方石油股票的選擇權。若波克夏選擇履約,持股比例將可上升到25%以上。外界預期,波克夏是真的蠻有機會繼續增持西方石油股票到20%以上,甚至是收購整家公司。


很多投資年資較長的價值投資者,都會覺得要是真不知道該買進什麼股票,有時抄巴菲特作業,跟著他去買股票也是個可行方法。

但是,必須要提醒大家的是,巴菲特怎麼買股票,只能是提供多一個思路給各位,但不代表我們都應該去抄作業,直接複製他的做法。如果我們盲目跟隨他的做法,很可能會發現自己怎麼就不像他那樣能賺錢。


作為一般的投資者(散戶),跟著巴菲特買入的話,基本上只能靠著股價上升去賺取資本利得。但巴菲特買入了西方石油,不等於他只能看漲股價,更不代表他就一定看漲油價會大幅上漲。這看法不只限於買入西方石油的股票,是任何一家被他購入股份的公司都適用。

尤其是巴菲特買入得那麼多,單純只是看重股價上漲收取資本利得的機會似乎並不大。更有可能的是,他希望這家公司成為他旗下企業的業務板塊。

因為即便股價下跌,巴菲特能做的事都比一般投資者多很多,例如持股要約、收購要約。巴菲特有資本持續買股票,買成大股東,再去施行收購要約,以獲得公司的控制權。那麼,他就不單單只是買股票而已,而是作實際的長期資本投資,直接參與公司的營運,把這家公司變成波克夏的其中一項業務,成為他的一盤生意。

就算股價繼續下滑,巴菲特仍然能夠從中得到穩定的現金流,抗跌能力與風險遠比散戶要低得多

所以,可以說巴菲特跟我們一般散戶的投資思路,或者說要考慮的因素是不一樣的。他能接受股價下跌,也能接受油價下跌,那你呢?你是真的看漲油價和股價的發展去買,又能承擔下跌風險嗎?