穩定剛需的防禦型投資選擇 新光特選內需收益ETF (00742)

在上一篇文章裡,詳細說明了《存股族很愛的食品和必需性消費類股,穩健又有不錯的殖利率,為什麼就沒有專門投資這類公司的ETF》

不過說真的,如果投資訴求是穩紮穩打型的,或是本身是保守型投資者,或像是有退休需要配置一些必需性消費類股是個很好的選擇。因為需求夠穩定,又是剛性需求,其股價足夠穩定,在大空頭時也相對抗跌,是防禦型的不錯選擇

而且通常這類股票因為收益穩定,所給予的股息殖利率也都不錯,雖說沒有強大的成長動力,但對於求安穩的投資者來說就已經很足夠。

就算是比較年輕的,或是比較願意冒險的投資者,也可以適當地配置一些必需性消費類股作為壓倉股,平衡一下投資組合的風險。不過個人覺得也不需要配置得多,畢竟這類股真的欠缺成長動力,雖不至於賺了股息蝕價差,但以同一筆資金投資別的項目,一般來說都會有更佳的報酬。

上一篇文章雖然說到台灣並沒有真正針對必需性消費類股的ETF,但事實上有一檔相關的ETF,就是新光特選內需收益ETF(00742)


新光特選內需收益ETF(00742)簡介

新光特選內需收益ETF(00742)總管理費用為0.77%,可能是規模較小所以總管理費用的確是偏高。採年配息,按照它股價在二十塊左右徘徊,殖利率也有4至5%左右

而整體報酬率來說,在2018年有小股災很多ETF都是負數,它也不例外是-2.4%,但尚且中規中矩並不是表現得特別差,而在2019年和2020年,也分別有18.6%與3.6%的報酬,算是不過不失。

00742自2018年6月12日發行,已成立3年,規模約4.06億台幣,目前來看不太會有下市的風險。追蹤的指數為特選內需高收益指數,以股利總額排序,並考量市值、流動性及內銷比率等條件,篩選高於歷史加權股利率門檻值且符合股利率標準之股票。

值得留意的是,該指數特別排除了金融保險業與建材營造業,所以金融類存股族可能會對它有點失望,但既然都有在存金融類股的話,何不考慮選擇一下非金的ETF呢?

而如果真的很想只存金融類股,台灣唯一一檔金融類股ETF,打包18檔金融股的元大MSCI金融ETF(0055)或許可以留意一下。


新光特選內需收益ETF 持股明細

新光特選內需收益ETF持股明細
新光特選內需收益ETF持股明細

新光內需收益的傳產股比重高,比重約六成。而一般傳產比重較高的高股息ETF,例如FH富時高息低波(00731),通常都以台塑四寶——台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)、台塑化(6505)為核心部位,但新光內需收益不太一樣。

以目前持股來看,即便有約六成是傳產股,前五大持股卻不是台塑四寶,而是電信三雄中華電(2412)和台灣大(3045),而遠傳(4904)也緊接排在第六位。所以對新光內需收益來說,電信三雄對其績效的影響會更大。

另外,水泥雙雄台泥(1101)及亞泥(1102)在這檔ETF的佔比也較重,也會較容易對股價產生影響。

中華電、台灣大和遠傳一向都是存股族的愛存標的,基本上也可以說是高息股ETF頗喜歡的選擇,除了元大台灣高股息(0056)沒有納入外,國泰台灣ESG永續高股息ETF(00878)和元大臺灣ESG永續ETF(00850)都有把這三檔個股納入,而這三檔也同樣是台50的成分股,穩定性應該是無容置疑。

綜合來看,新光內需收益包含了大型龍頭股,例如台泥、統一(1216),也有股利非常穩健的裕日車(2227)、豐興(2015)、精誠(6214)等等,而傳統防禦型也有遠傳、台灣大和中保(9917)等等,在排除了金融與營建後,算是涵蓋得蠻全面的內需ETF。


新光特選內需收益ETF 優缺點

新光內需收益的優缺點可說是顯而易見。優點當然是非常穩定,*Beta值在過去三年平均只有0.41。雖然報酬率並不突出,但截止目前為止,股息配發穩定,不失為存股的選擇。

由於股價穩定,就算遇到大跌市時也相對抗跌,抱著它也比較安心。此外,可以用兩萬出頭的價格同時買到電信三雄、水泥雙雄,也有緩慢但穩定成長的食品股,以及牛皮到不行的防禦型股作為緩衝,選股邏輯上很適合與其他台股ETF作搭配,在資產配置上有不錯的補充作用。

缺點就正是太穩健,股價缺乏成長動力,很難透過這檔ETF賺取資本利得。

此外,成交量偏低也是個問題,日均成交張數大概就百來張左右,雖然說小資族要是只持股幾張也不至於出脫不了,但限價買賣比較需要耐心就是。

*Beta值是基金會跟隨市場指數變化的程度,Beta值愈大代表相對於整體市場報酬率的波動性愈大,表示風險與價格上升的潛力愈大。


總結

新光內需收益的傳產股比重佔比最高,名副其實是瞄準內需題材,而且沒有金融股。所以如果本身的投資組合已配置較重電子股或金融股的比例,想要平衡一下比重,加強傳產股的比例,這檔會是個不錯的選擇

單存一檔個股畢竟有比較大的風險,單一企業遇到大問題的話,股價插水就可能會讓投資者欲哭無淚。所以我個人一向以來都不主張存個股,要存就存ETF,尤其是小資族本金不多,未必能以有限本金在存個股上達到分散風險的作用,而打包一籃子股票,已有風險分散效果的ETF就會是更理想的選擇。

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