不知道哪家公司好，不會看財報，沒時間和精力再去分析比較哪一檔ETF好，什麼股債再平衡搞得頭都大了，那麼這麼文章很適合你。因為這篇文章要介紹的ETF，幾乎可以說是無腦投資，懶人必備的無痛股債配置。

很多朋友想過理財投資，但初入門時總會被一堆投資名詞嚇跑，覺得投資很難、很複雜，自己的錢又不是那麼多，索性就算了。但其實錢不多更需要理財，學懂分別「想要」和「需要」，先存錢後花費，好好存下自己的第一筆金，然後妥善投資錢滾錢，才有助你擺脫「窮忙」的窘局。

投資可以很複雜，也可以很簡單，簡單到一檔ETF就可以投資全球的股票與債券，還自動定期替你進行股債再平衡配置，非常適合沒時間、沒心力或是純粹懶惰的朋友。讓大家都能夠以最簡單的方式，降低門檻，無痛投資全球市場。

最簡單的開始，你只需要評估自己的風險承受程度，一般來說可以視乎你目前的年紀和個性去做選擇。通常年輕人可以積極一點，接近退休年齡則可以保守一點。

iShares安碩在2008年成立了四檔股債平衡型的ETF，分別為AOA核心積極配置ETF、AOR核心成長配置 ETF、AOM核心穩健配置ETF、AOK核心保守配置ETF。

➤ AOA：iShares核心 積極 配置 ETF（iShares Core Aggressive Allocation ETF )
➤ AOR：iShares核心 成長 配置 ETF（iShares Core Growth Allocation ETF )
➤ AOM：iShares核心 穩健 配置 ETF（iShares Core Moderate Allocation ETF）
➤ AOK：iShares核心 保守 配置 ETF（iShares Core Conservative Allocation ETF )

AOA、AOR、AOM都是季配息，只有債券比例最多的AOK是月配息。目前的平均年化報酬分別是AOA約10%，AOR約8%，AOM約6%，AOK約4.4%。

有一點要留意，這四檔都是採用組合式基金，也就是ETF中包含其他ETF，因為這四檔皆以iShares旗下另外七檔ETF，按不同比例組合而成。換言之，除了這四檔ETF本身的管理費外，當中還會有子ETF的管理費，即使經過iShares優惠政策減免，最終的總管理費用也會有0.25%。

所以，以總管理費來說，會比純投資全世界股市的ETF（例如VT的0.08%）、總體債券市場的ETF（例如BNDW的0.06%）為高。但當然，要跟台股貴森森的總管理費來比的話，還是很便宜的，畢竟它可以節省很多自行組合的買賣成本和研究時間，花點小錢換方便也無不可。

以下是AOA、AOR、AOM、AOK所包含的子ETF：

1. iShares核心標普500指數ETF (IVV)
2. iShares核心標普中型股指數ETF (IJH)
3. iShares核心標普小型股指數ETF (IJR)
4. iShares MSCI核心新興市場ETF (IEMG)
5. iShares核心MSCI國際已開發市場ETF (IDEV)
6. iShares國際核心綜合債券ETF (IAGG)
7. iShares核心總體美元計價債券市場ETF (IUSB)

特點

• 一檔ETF就可以投資全球股票與債券
• 每半年一次自動再平衡

隨著科技進步，現在投資美股已經變得很簡單，除了自行開立外國券商戶口、使用本地證券商的複委託服務，部分券商也提供美股定存股服務，像是永豐金的豐存股也有這幾檔ETF作為定存股的選擇。

全球化資產配置

這四檔股債平衡型的ETF均會投資全球股市與債市，當中以美國為主。投資標的包括美國股市裡的大型股、中型股、小型股，也有新興市場的股市、美國以外已開發國家股市，當然也會有以美元計價的債券以及美國以外國際投資等級債券。

投資其中一檔ETF，就是一口氣投資超過12000檔標的，風險分散效果極佳。

投資全球市場，又有股債配置，避免了單一企業或產業爆雷的風險，也免受單一市場衰落的風險，無疑是有效分散風險的好辦法。有股又有債，吃得到股市上行時的紅利，也部分迴避了經濟下滑時的風險。

投資組合再平衡

根據投資者的風險承受程度，可以選擇相應風險的ETF。這四檔ETF的主要區別是股債的配置比例，以AOA股票佔八成最多，AOK股票只佔三成最少（如下圖示）。風險承受程度較低的投資者就可選擇債券比重較高ETF，反之亦然。

這四檔ETF都會定期執行再平衡策略，也就是避免ETF裡頭的股債比例因市場變動而偏離原本設定的比例。對投資者來說是非常方便、省時的做法，無論熊市、牛市，都能夠穩定地渡過。

股債平衡是屬於資產平衡的一種，想知道為什麼需要資產再平衡、資產再平衡的好處，或者了解為什麼資產配置如果不調整會隨著時間失衡，可參閱《黑天鵝與灰犀牛——配置投資組合，「再平衡」降低風險》這篇文章。

總結

風險很分散，又有債券作長期配息領息和抗跌的好處，股價波動也不大，整體很穩定，讓人很放心，投資者要定期定額長期持有也變得簡單實行。但反過來這些優點也是這四檔ETF的缺點，難以跑贏大盤。

根據經驗，股票比例愈高，長期下來的報酬也會比較高，但當然過程中的波動風險也是比較高的。這就是為什麼一般來說都會是年輕人比較適合積極型的投資，因為理論上日子還長，可以拉長時間來分攤風險，以賺取較佳的報酬。

所以若是用長期的角度來看，只要有債券成分，雖然在股市下行時很抗跌，但整體報酬無可避免會被拉低，但這可以說是迴避股市下行風險的成本。投資單一個股有條件跑贏大盤，但也很可能損失更多，高回報通常伴隨的是高風險。

如果要穩定地讓資產成長，不想承擔太多風險，或是懶得處理配置平衡的問題，這四檔ETF依然會是不錯的選擇。

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