幣圈新一輪的狂熱，比特幣破六萬美元

隨著比特幣期貨ETF，ProShares比特幣策略ETF（ProShares Bitcoin Strategy ETF，BITO）上市，不少人相信，期貨ETF是試探，運作效果理想的話加密貨幣（虛擬幣）的現貨ETF上市也是指日可待的事，幣圈又開始新一輪的狂熱，比特幣突破六萬美元大關。但另一方面也有一些國家或組織明確表示不歡迎加密貨幣，像是印尼伊斯蘭組織就反對加密貨幣交易，指其違反伊斯蘭教義。

然而無論如何，在發達國家的金融圈也慢慢接納加密貨幣交易，加密貨幣的發展已成為了一個趨勢，與近期大熱話題「元宇宙」搭配起來，更會是銳不可當的未來發展大藍圖。我在八月份的文章指出，加密貨幣的確很有條件走上真正成功的道路，成為鑽石之後的繼任者（非指愛情）。現在看來，成為繼任者已是毫無疑問，而且會是比鑽石更厲害的存在呢。

在之前的另一篇文章裡，我說過投資設備來挖礦，要考慮的是值不值得的問題。發文的時間是在五月，那時幣圈價格回落，但顯示卡的炒價依然高，除了新購入的成本增加之外，以太幣EIP 1559和ETH2.0的實施也會使收益減少、回本期攤長。而挖小幣的話，風險和波動更大。直到現在，幣圈價格普遍上漲，但買新設備來挖幣的成本與風險都較高，錯過了前期挖礦容易的時段，說不定直接買入以太幣還比較划得來。

不過，要是你使用的是現在設備或是舊有的閒置設備來挖礦，又Why Not？收益比電費高就可以，只是資源更有效地運用。如果是為著愛護地球要節約用電著想，也許在綠電普及之前都不太應該考慮耗電而生的加密貨幣？畢竟Elon Musk曾經出爾反爾不收比特幣的原因就是耗電不環保啊。

儘管本人作為比較穩紮穩打的投資者，加密貨幣不太會在我的資產配置中出現，或至少它絕對不會佔據我資產的較大部位。但的確有好些讀者都會來信詢問，還會給出類似「怎樣才能不錯過加貨幣貨的發展，又能降低風險呢？」的難題。的確，就算鑽石本身沒什麼用，也是被公認有「價值」的東西。而加密貨幣就算像鑽石，但至少還有不少用處，不想錯過好的投資機會也是人之常情，所以還是來探討一下，有沒有這個可能，除了直接買幣外，有較低風險投資加密貨幣的方法？

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投資比特幣期貨ETF？

ProShares比特幣策略ETF（ProShares Bitcoin Strategy ETF，BITO），是美國第一檔上市的比特幣期貨ETF。

相關的ETF上市，無疑是提供大眾更簡易接觸加密貨幣投資的方法。不過比特幣期貨ETF與直接投資比特幣不同，但風險並不會因為有ETF作為包裝而比較低。當然，你的個人錢包被盜的風險是另一回事，怕被盜的話，買了加密貨幣請存放於「冷錢包」。

「期貨合約是指買賣雙方約定未來某一特定日期，以約定的價格買賣資產的協議。」換句話說，比特幣期貨ETF追蹤的是以現金結算的期貨合約，而不是比特幣本身的價格。現貨比特幣升，比特幣期貨ETF也可能是跌，反之亦然。

儘管期貨一般有「價格預期」的「領先」市場功能，但現貨價格最終未必是跟著期貨價格走。因為期貨交易成本較低，較有利投機交易的進行，尤其是在現貨期貨之間「套利」，就像花少一點錢卻能換取更大的盈利空間，所以也受到很多投資者的歡迎。但要記住，期貨是衍生商品，本來投資加密貨幣的風險就比較高，而在此之上再加上衍生商品的風險，要投資心臟真的得大顆一些。

個人認為如果想操作加密貨幣的期貨交易，或許等現貨ETF也上市之後再去進行套利，風險會低一些。尤其是其實有很大一部分比特幣是在特定人或組織身上的，如果那些人或組織要操作插手干預期貨市場故意牽起萬重浪，價格的波動可以是很大。比特幣期貨並不是那麼安全，它不像黃金、原油那樣，它並不是大宗商品，如果你想通這點，你會發現它的確很有利可圖，但也對投資期貨的人來說潛藏著很大風險，而當中比較能夠得益的其實是已經實質持有比特幣的人。

（不過隨著比特幣幣價屢創新高，愈來愈多人投入這個市場，持有比特幣的人也隨之變得更分散。其實是件好事，愈多人參與，特定人士或組織的影響力就愈低，愈能真的接近市場的自由發展。而且市值愈大，要操控的難度就愈高，未來的比特幣波動幅度可能比現在低。）

話說回來，如果現貨的加密貨幣ETF上市，由於現貨是必須要持有一定比重的實際加密貨幣，到時候實際加密貨幣的流動量就會減少，因加密貨幣大多幣種都是「有限」發行的，是可預期屆時的幣圈又會迎來新一輪的漲價潮。要是有信心加密貨幣的現貨ETF在不久將來會成功上市，考慮投資持有一點加密貨幣也無不可。但要注意目前幣價處於高檔，下行風險也不少，要投資也儘量使用閒錢投資，也要嚴格遵守紀律設置停損。

冷錢包即離線錢包，平常不會連上網，只有需要交易時才會連網。最早期的方式是把私鑰手抄到紙張上，也許你聽說過很多人曾經都擁有很多比特幣，但因為忘記私鑰或抄寫的紙張不見了，比特幣也隨之不見了…….遺失私鑰就是它最大的風險。後來出現了實體的特製錢包裝置，裝置內設有加密系統，用戶需設定密碼才能獲得私鑰，把私鑰存放在這類設備上，只有進行交易時才需要將設備連線上網，一樣可減少被盜取私鑰的風險，但同樣，你把這特製錢包遺失了，你的加密貨幣也會隨之遺失了。

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投資小幣？

小幣就是相對於比特幣、以太幣等流動和發行量已經很大的加密貨幣來說，規模很小，價值也小的加密貨幣。之前的文章裡就說過，小幣的確有機會飆漲幾倍、幾十倍甚至幾百倍，但同樣它的價格波動會來得更大。為什麼它有條件飆漲？主要還是因為它價值與規模都很小，要從一塊錢翻到一百塊翻一百倍容易，但要從一萬翻到一百萬就很不簡單。

然而，小幣有千千萬萬種，要押中哪一種會飆漲並不那麼簡單。再者，比特幣和以太幣底下有強力的價格支持，某程度就是因為它們的發行量和市場都夠大，機構投資者投資或撤資都不至於大幅度影響幣價，才會願意投資。但小幣的市場小價值也小，機構投資者投資小幣的意願不高，完全靠散戶的話要持續推高價格是很有難度的。並不是每一種幣都能成為迷因幣被熱棒，像狗狗常或柴犬幣能夠鯉躍龍門的實在少之又少。

小幣有飆漲的潛力，伴隨的風險與波幅也可以非常大。押注在一直沒起息的小幣也就算了，若是押注在飛漲過但又瞬間一文不值的小幣上，在暴跌前未能成功抽身的話，心情應該更難以形容。像是Netflix韓國劇集「魷魚遊戲」（Squid Game）爆紅之後出現的同名加密貨幣「魷魚幣」（SQUID），上市後價格曾一度上漲2400%，但也「抽地毯」式（rug pull）瞬間崩跌，價格從最高2856美元眨眼間就暴跌至0.0008美元，價值幾乎歸零，而且官方推特也遭刪除，連官網都失效，還真的就像真實版「魷魚遊戲」般割韭菜。

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投資相關概念股？

如果說加密貨幣的概念股，一定會提到Coinbase（COIN）。Coinbase是一家美國加密貨幣交易所，也是美國交易量最大的加密貨幣交易所。由於加密貨幣的價格波動非常大，價格沒有上下限，比較難以預期，亦沒有什麼基本面可以參考分析，通常都會被認為是很大風險的投資。也因此，有些人會形容投資加密貨幣是「參與賭局」。如果按照這個邏輯來看，Coinbase某程度就是「開賭場」的概念，哪怕以後比特幣之後被更多國家禁止，但就如賭場沒法賭某種幣而已，並不會因此中止各種賭局。

很多人以為Coinbase是因為持有大量加密貨幣所以才有投資價值，但Coinbase現在還有NFT市場，也就是說這個「賭場」除了加密貨幣的賭局外，還有NFC這個尚未成熟但又很有潛力的藍海市場。如果不了解加密貨幣的運作，就更難理解NFC是什麼回事，就把NFC簡單化理解成「虛寶」好了。我覺得在元宇宙還沒正式「成型」之前，NFC就會是之後崛起得很快的市場，以後有機會再寫文章跟大家聊聊。

投資Coinbase雖然看起來是間接投資一籃子的加密貨幣，但個人認為它的業務並不限於加密貨幣，其實是有助於降低單純投資加密貨幣崩盤的風險。如果想要投資加密貨幣市場，又不願意承受太多風險，像是Coinbase這類型的股票，的確是可以列入考慮的。

虛擬寶物簡稱虛寶，是電子遊戲內的遊戲道具。部份遊戲會在遊戲中提供必須以現實金錢購買的遊戲道具，作為遊戲的收益來源。而一些遊戲道具也因其取得難度高，玩家也會以真實世界的金錢進行買賣。

再轉折一點，像是之前我文章有提及的，可以考慮投資顯示卡製造商、半導體產業等公司或相關ETF。電子支付和資訊安全相關股票或ETF，也是可以列入考慮。畢竟這些項目皆與加密貨幣相關，但又不是側重在加密貨幣方面，有風險分散的效果，而且相對來說未來能見度比較高，比較可預期和可控，風險相對較低。

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投資穩定幣

如果你手上已經持有加密貨幣，想要作較長期的投資，並不急於近期賣出。那麼，除了把加密貨幣放著不動外，還有更多的選擇，例如「存幣生幣」。就類似真實世界把錢存進銀行的概念，活期存款、定期存款有不同的利率，也會因為不同貨幣而有不同的利率產生。

而要是你手上沒有任何的加密貨幣，但想要尋求相對低風險投資，嘗試參與加密貨幣市場，也可以先從投資穩定幣入手。尤其是穩定幣通常以美金定價，若你手上持有比美金強勢的貨幣，就可以像是投資外匯一樣，投資一點穩定幣。同樣也可以「存幣生幣」，同樣是美金計價，存穩定幣的利率就會比在銀行存美金高很多。當然，還是需要留意帳戶被盜、該平台詐欺或倒閉、穩定幣爆雷等等的風險。投資有風險，一定要自己做好功課。

像是穩定幣始祖泰達幣Tether（USDT），它幾乎能以1:1的方式兌換美元，而不以「挖礦」方式產生。USDT是由Tether Limited發行，可以把它看作是USDT的「中央銀行」。但它其實也有不少爭議性，像是市場對於Tether Limited監管的公信力還是有疑慮，不知其是否真的有擔保、會不會超量發幣或銷毀數量異常等狀況，因為監管不夠透明，也造成USDT價格一度下跌15%的情況，由於穩定幣的就是要穩定，15%的波動是非常大的（你可以想像美金短時間內下跌15%會是什麼景況嗎？）。即便如此，因為它是市場上第一個推出的穩定幣，而且長時間運作和觀察下來，市場對其累積了一定的信賴度，所以還是有不少人願意和選擇USDT進行投資。

其他熱門的美元穩定幣還有Coinbase推出的USDC、幣安交易所推出的BUSD，這兩款要是你本身的加密貨幣就在它們的平台上交易，兌換成它們的穩定幣會是更便捷的一個選項。同樣，也是有公司或幣種爆雷的風險，請謹慎評估。

許多加密貨幣的交易平台都有這類「存幣生幣」的投資服務，算是新手比較容易入門與理解的錢滾錢被動收入概念。因為就真的跟存錢進銀行領利息是差不多的概念，但銀行變成了加密貨幣的交易平台，法定貨幣變成了加密貨幣。利率會高很多，風險也相應較高，不是風險比較大，人家才不會給你更高的利率吸引你存幣對吧。

不過要留意的是，一般只有活期是不限金額，如果要投資定期存幣的話，大多都設定了最低金額。以幣安的USDT 90天定期為例，它最低要求就是1手100USDT，也就是要有100美金（通常要超過一點）才能投資1手起息，每手期滿可得1.1835USDT，即相當於4.8%的年化報酬，比市面上絕大多數的法幣定期存款利率都要高得多。

不同幣種有不同利息，像是波動大的比特幣（BTC），其年化收益率會更高，但由於比特常波動很大，存款期愈長，遠期下行的風險也會更大，很可能存進去時1比特幣值六萬多美金，到期領回來的時候只剩三萬多美金的價值，當然也有可能是相反，上漲至更高的價值也說不定。總之價格波動大的幣種，風險就愈高，如果只是想嘗試加密貨幣投資又不想太冒險的朋友，穩定幣是相對低風險的。不過要是本身就持有一些高風險的加密貨幣，是作為長期投資，無論短期價格如何都不會賣出的話，還是可以考慮存幣的。

小額投資穩定幣存幣生幣並無不可，尤其是手上的法定貨幣較美元強勢時，分配一些當作投資稍為高風險的外匯也是個相當不錯的選擇。但其他幣種的穩定幣，就交給閣下自己研究了。

老實說，就跟投資外匯一樣，穩定幣的確有它的風險，但你以為投資外國法幣就一定很穩健嗎？不是的，最簡單你可以看看南非幣的幣價，多少台灣投資者當初聽信南非幣值得投資、利率又高跑去買一堆南非幣，結果呢？

所以，投資外匯也好，穩定幣也罷，最重要的是你需要明白當中有什麼風險，又值不值得冒這個風險，如果衡量過利弊得失想投資就用閒錢投資，覺得不划算就不要勉強投資。

穩定幣（Stablecoin）是以錨定法定貨幣的方式，達成最小化價格波動。

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