目錄
在上一篇《深入分析電動車/新能源交通工具產業的機遇！新時代移動運輸是否值得投資？》中，就詳情且深入分析與探討了電動車/新能源交通工具，或說新時代移動運輸的機遇與投資價值。本文則會介紹四檔全球佈局型的美股ETF——DRIV、IDRV、KARS和HAIL。
其實有很多電動車/新時代移動運輸相關的ETF都是投資全球的，只是比例有所差異。而由於電動車ETF推出的時間都不長，年化報酬率沒什麼可比性，配息又通常不是這類ETF的重點，所以會著重比較持股的差異。
Global X自動駕駛與電動車ETF（DRIV）
Global X自動駕駛與電動車ETF（Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF，DRIV）追蹤的是Solactive Autonomous & Electric Vehicles Index，於2018年成立，總管理費用為0.68%，配息為半年配，配的息少到基本可以忽略的程度。
DRIV投資的國家中，佔比最大的美國佔超過六成，其次是日本、中國、德國、荷蘭。這檔ETF投資美國企業的比例最高，投資在資訊科技產業的比重亦較多。
iShares自駕電動汽車和科技ETF（IDRV）
iShares自駕電動汽車和科技ETF（iShares Self-Driving EV and Tech ETF，IDRV）追蹤的是NYSE FactSet Global Autonomous Driving and Electric Vehicle Index，於2019年成立，總管理費用只有0.47%，配息為半年配，也是少到基本可以忽略的程度。
IDRV投資的國家中，比例最高的同樣是美國，佔比超過一半以上，其餘依次為德國、日本、南韓、中國等。
KraneShares電動車及未來移動ETF（KARS）
KraneShares電動車及未來移動ETF（KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF，KARS）追蹤的是Solactive Electric Vehicles and Future Mobility Index，於2018年成立，總管理費用為0.72%，是四檔ETF之中最高的，配息為年配，過去三年有配息但配息率相差幅度大，而且也是幾乎可以忽略的程度。
比較特別的是，KARS投資的國家中，比例最高的是中國，佔比近四成，其次為美國、德國、日本、南韓。
SPDR標普Kensho智能移動ETF（HAIL）
SPDR標普Kensho智能移動ETF（SPDR S&P Kensho Smart Mobility ETF，HAIL）追蹤的是S&P Kensho Smart Transportation Index，於2017年成立，是四檔電動車相關ETF中最早成立的。總管理費用是電動車ETF中最便宜的，只有0.45%，配息為季配息，在電動車ETF中配息算是稍高的。
相對於前述三檔ETF，HAIL的持股構成更不一樣，在新時代移動運輸上有更多著墨。其對應指數是追蹤電動車、無人駕駛與先進運輸系統定行業指數，以及無人機行業指數中主營民用及商用無人機的公司。不只是新能源也不只是車，所以除了電動車相關企業，還有無人機應用相關、航太、導航系統等企業，也有一些中概股被納入其中。
DRIV、IDRV、KARS和HAIL成份股比較
DRIV持股分析
電動車與自動駕駛離不開關係，DRIV前十大持股裡面有好幾家都是自動駕駛或應用軟體相關，車廠只有豐田汽車（Toyota，TM）和特斯拉（TSLA）。其他像英特爾（Intel，INTC）、蘋果（Apple，AAPL）、高通（QCOM）、思科（CSCO）都是巨頭企業，即使在電動車這一塊發展不如預期，這些企業的本業也足夠強大，不靠電動車也可以活得很好。
反過來說，DRIV並沒有真的非常聚焦在電動車這個產業，雖然是投資電動車，但也同樣在投資這些公司的其他業務。這些公司的其他業務很賺錢當然沒問題，但要是在它們的本業上有了閃失，就算不關電動車的事，也有可能拖累到電動車ETF的股價發展。
不過好彩的是，儘管DRIV是產業型ETF，但前十大持股佔比不到三成，具有頗佳的風險分散效果，以電動車為主業也好，以其他業務為主也罷，即使當中有個別公司突然遭逢巨變，也不至於對DRIV整檔ETF造成太大影響。
IDRV持股分析
而IDRV與DRIV的前十大持股有七檔相同，相似的理由也很簡單，因為自動駕駛需要的大數據、人工智能（AI）以及相關晶片製造、技術、材料、零組件等供應鏈，龍頭企業就是那些，所以持股有重複也很合理。
只是論風險分散程度來說，IDRV與DRIV相比就略遜一籌，前十大持股佔比近四成。不過以第一大持股來說，佔比也不過是5%左右，並沒有真的很偏重某檔成份股，分散程度其實已經算是不錯。
KARS持股分析
IDRV與DRIV會比較相似，KARS就明顯有了差異，KARS的持股相對比較集中，前十大成份股佔比超過四成半，但與前述兩檔ETF構成很不一樣，重複的只有特斯拉而已。
少了一些科技巨擘，比較看重車用半導體與中國企業。例如英飛凌（FWB：IFX）、恩智浦半導體（NXPI），第一大持份股就是中國電動車企業之中最知名的蔚來汽車（NIO），也是去年（2020年）中國電動車產業中最受追捧的一檔。在所有電動車ETF當中，KARS投資中國比例是最高的。
全球最大會計師事務所德勤（Deloitte）在去年發佈的《2030電動汽車趨勢展望》中就提及，中國大陸電動車市場接受度高、市場大、成長快速，也是推動電動車發展的因素。預計到2030年，中國將佔全球電動汽車市場的49%，歐洲將佔27%，美國將佔據約14%。
在KARS的官方資料中也提到，他們認為儘管歐洲和美國的電動車市場正迎頭趕上，但中國在電動車的採用上仍處於領先全球的地位。中國是全球最大的電動車市場，2020年中國電動汽車銷量約為140萬輛，佔全球電動車銷量的40%以上。截至2020年底，中國擁有80.7萬個充電站，相比之下，美國只有9.7萬個。此外，中國政府把新能源汽車的補貼計劃延長至2022年，是世界上最慷慨和最全面的補貼計劃之一。
雖然市場大與本地企業能否分一杯羹，甚至主導市場賺大錢是兩回事，但像中國是政府會強烈干預市場運作，以政策主導整個國家經濟發展與運作的地方，本地的電動車相關企業很有可能有主場優勢。但當然，企業本身也會受政策面風險影響，成也政策敗也政策，一刀兩刃。
HAIL持股分析
HAIL的持股非常分散，但當中有頗多投資在相對規模沒那麼大，或是新創的企業上，爆發潛力可能較大，個股風險也相應增加，這可能是要特別分散持股的原因之一。
HAIL的前十大持股，除了特斯拉、蔚來汽車和理想汽車（LI）外，其他成份股都沒有出現在前三檔ETF中。前十大持股裡中概股就有三檔似乎較多，但以百分比來看其實還好，三檔加起來的佔比都不及KARS一檔蔚來汽車。
如果說KARS少了一些科技巨擘，HAIL的持股上就更看不到這些巨頭的影子。不久將來，物流與運輸的模式或會有很大改變，HAIL更考慮的是未來如何運送人類及貨物，所以HAIL的持股很廣泛分散在新時代移動運輸的各個組成部分，航太、汽車座椅、導航、車用半導體，十大以外的持股還有共享運輸、感測器、物聯網、定位、無人機、自動變速器、智能交通關鍵技術等等。
由於很多都屬於創新科技的領域，有些公司規模比較小，相對可能不那麼穩健，所以這檔調整換股的頻率也是四檔之中最高的。雖然頻繁換股會使維護成本增加，或有機會影響到最終報酬，低持份股調整的間隔時間短，也有可以更貼近市場發展脈動的好處。
總結
相對其他主流的ETF，美股電動車ETF的規模還有很大的成長空間，除了DRIV成交量明顯較突出外，其他ETF的成交量雖不算冷門，卻也不能算高。但畢竟是各國銳意發展的產業，ETF的規模是很有可能愈來愈大的。而且對於一般散戶投資者來說，成交量都算足夠。但如果真的很介意成交量的問題，就可以多留意DRIV。
如果你是較為保守一點的投資者，傾向投資風險相對分散的ETF，DRIV也許會更適合你。因為從持股看來，就算電動車這個產業突遇不測，成份股內的很多企業本業也足夠強大，能撐得住ETF的股價。
如果你打算作為長期投資，想平衡風險之餘又盡量降低內扣費用，認為總管理費用較低比較實際又不想投資太多中概股，就可以留意IDRV。
如果你非常看好中國市場與中國企業的發展，KARS或許是比較適合你的選擇。但在《中概股崩完又崩！為什麼中概股不適合投資？》一文中我就有提及過對中概股的疑慮，建議在投資較多比重在中概股身上的ETF前，先充份考慮有關的政策面風險。
而HAIL就比較適合看好整個新時代移動運輸產業的投資者，總管理費用比較低廉，雖然單以個股來看會是較高風險，但每一檔持份股的持份都很小，不至於動一髮牽全身。不過整體波動仍很有可能比另外三檔大，投資前需要評估自己對風險的承受程度再作決定。
